A 주 수소 에너지 투자 열 심사: 녹색 수 소 를 배치 하 는 것 은 증 수 를 줄 이 는 것 을 의미한다. 일부 입 국 자 는 '수소' 를 함유 하 는 양 이 부족 하 다.

론 키 지분 (601012. SH) 이 광 볼트 수소 제조 에 진출 했다 는 소식 은 4 월 A 주 에 수소 에너지 콘 셉 트 바람 이 불 었 다.

4 월 5 일 에 언론 보도 에 따 르 면 시안 롱 키 히 드 로 에너지 과학기술 유한 공사 (이하 '롱 키 히 드 로 에너지' 라 고 칭 함) 는 2021 년 3 월 31 일 에 등록 에 성 공 했 고 주 주 는 시안 롱 키 녹 에너지 창 출 관리 유한 공사 와 상하 이 주작 이 사모 펀드 합작 기업 (유한 합작) 이 고 롱 키 창시자 인 이 진 국 이 직접 이사장 과 사장 을 맡 았 다.

4 월 6 일 이 같은 소식 이 불 거 진 다음 날, Wind 수소 에너지 지수 가 4.48% 급등 했다.당일 시장 에 새롭게 등장 한 제재 로 서 수소 에너지 개념 은 일부 자금 을 '탄소 중화' 분야 로 돌아 가게 할 수 있다.

론 키 외 에 도 4 월 에 A 주 는 수소 에너지 분야 에 여러 회사 가 배치 되 어 있다.

예 를 들 어 4 월 18 일 에 보 풍 에너지 (600989. SH) 는 자체 자금 10 억 위안 으로 닝 샤 닝 둥 에 전자 자 회 사 를 설립 하고 태양 광 발전 을 통 해 녹 수 소 를 제조 하여 화학 공업 생산 에 사용 할 계획 이 라 고 발표 했다.

기자 의 불완전한 통계 에 따 르 면 4 월 에 A 주 는 적어도 12 개 상장 회사 가 수소 에너지 관련 업무 상황 을 밝 혔 다. 그 중에서 여러 회 사 는 수소 에너지 의 새로운 업무 나 새로운 합작 을 실시 하 겠 다 고 발 표 했 고 합계 금액 은 160 억 위안 을 넘 었 다.

지방 차원 에서 관련 통계 에 따 르 면 올해 4 월 까지 전국 에서 적어도 27 개 성 이 수소 에너지 분야 정책 을 내 놓 았 다.

4 월 1 일부 터 26 일 까지 Wind 수소 에너지 지수 가 누적 5.79% 오 르 면서 상승폭 이 큰 판 을 이 겼 다.지수 성 분 주 눈사람 주식 (002639. SZ) 은 46.49% 의 상승폭 으로 A 주 4 월 첫 거래 주간 상승폭 1 위 를 차지 했다.

레이아웃 녹 수소 논리

2021 년 에 일부 신 입 수소 에너지 의 A 주 상장 회 사 는 '광 볼트 수소' 를 비롯 한 녹색 수 소 를 직접적 으로 발전 시 키 는 것 을 선택 했다.이 선택의 뒤 에는 두 가지 논리 가 있다.

첫째, 녹색 수소 업 무 는 회사 에 실적 증 가 를 제공 하거나 생산 경영 원 가 를 낮 출 수 있다.

광 볼트 일체화 의 거두 인 론 기 주식 을 예 로 들 면, 광 볼트 수소 제조 가 새로운 업무 이다.

"전체 산업 체인 은 광 볼트 의 원가 가 떨 어 지고 업계 추세 도 마찬가지 이다. 원금 을 낮 추고 효 과 를 창 출하 므 로 선두 회사 도 자신의 산업 체인 을 확대 해 야 한다."기자 가 입수 한 4 월 7 일 저녁 한 증권 회사 의 '수소 에너지' 전화 회기 록 에서 한 전력 신 에너지 분석가 가 가 예 를 들 어 론 기 가 녹색 수소 에 진출 한 원인 을 분석 했다.

론 키 주식 관계 자 는 수소 와 광 볼트 의 생산 이 매우 다 르 기 때문에 생산 라인 은 따로 신 설 해 야 한다 고 말 했다. "우 리 는 연구 개발 팀 이 있 고 (수소 제조) 설비 와 외부 에서 협력 할 수 있다" 고 말 했다.

계 신 보 데이터 에 따 르 면 4 월 20 일 에 롱 키 히 드 로 이 드 에너지 의 첫 번 째 대외 투자 인 100% 를 지배 하 는 무 석 륭 기 수소 에너지 과학기술 유한 공 사 는 이미 설립 되 었 다.

이 관계 자 는 "수소 제조, 제조 (생산 라인) 무 석 에 설 치 될 예정" 이 라 며 "현재 수소 제조 업 무 를 위주 로 하고 있 으 며, (푸 시) 광 수 소 를 제조 하 는 방안 도 검토 하고 있 으 며, 수 소 를 제조 하지 않 고 상류 와 하류의 업 무 를 하지 않 는 다" 고 밝 혔 다.

이 논 리 는 보 풍 에너지 에 도 반영 된다.그 는 투자 공고 에서 신 에너지 로 제 작 된 '녹 수소' 로 원료 인 석탄 수 소 를 대체 하면 회 사 는 석탄 자원 의 제약 을 받 지 않 고 원가 의 안정성 을 유지 할 수 있다 고 밝 혔 다.

이 밖 에 보 풍 에너지 관계자 도 기자 에 게 현재 회사 에서 수소 응용 범 위 를 연구 하고 있 으 며 "앞으로 수소 수출 가능성 을 배제 하지 않 을 것" 이 라 고 말 했다.

기업 이 녹색 수소 에 가입 하 는 두 번 째 논 리 는 녹색 수 소 를 발전 시 키 는 것 이 기업 의 배출 감소 에 직접적인 도움 을 주 고 자신의 탄소 와 목표 실현 에 유리 하 다.

예 를 들 어 바 오 펑 에 너 지 는 최근 에 신 에너지 로 제 작 된 '푸 른 수소' 를 원료 로 하 는 석탄 수 소 를 대체 하면 이산화탄소 가 거의 제로 배출 되 고 환경 용량 이 제한 을 받 지 않 으 며 회사 발전 에 무한 한 공간 을 제공 할 수 있다 고 밝 힌 바 있다.

현재 보 풍 산하 태양 광 전해 수 수소 종합 시범 사업 은 이미 일부 건설 되 어 생산 에 들 어 갔다.추산 에 따 르 면 이 프로젝트 가 모두 생산 된 후 매년 석탄 자원 의 소 비 를 25 만 4000 톤 줄 이 고 이산화탄소 배출 을 약 44.5 만 톤 줄 일 수 있다.

앞에서 말 했 듯 이 보 풍 은 앞으로 매년 2GW 의 광 볼트 생산 능력 이 있 을 것 이 라 고 말 했다. 목 표 는 '최종 적 으로 모든 석탄 제 올레핀 생산 능력 을 실현 하 는 수 소 를 모두 녹색 수소 로 대체 하 는 것' 이 라 고 말 했다.

중신 증권 은 앞으로 녹색 수소 가 질 좋 은 특유 의 '고 탄소' 도구 가 될 것 이 라 고 보고 있다. 전통 적 인 회색 수소 와 푸 른 수소 에 비해 '탄소 중화' 프리미엄 (즉, 일반적인 수소 가 치 를 바탕 으로 탄소 고정 가 치 를 중첩 하 는 것) 을 누 릴 전망 이다.앞으로 '녹 수소' 시장의 등장 은 광 볼트 자원 가치 의 현금 화 플랫폼 을 제공 할 것 이다.

이에 보 풍 에너지 인 사 는 앞으로 탄소 거래 와 탄소 세 를 실시 할 경우 '절약 한 탄소 배출 지표 가 거래 가 가능 하 다 면' 수익 을 창 출 할 수 있다 고 말 했다.

녹색 수 소 는 단기간 에 실적 을 올 리 기 어렵다.

중국 수소 에너지 연맹 은 2050 년 에 수소 가 전체 에너지 에서 차지 하 는 점유 율 이 10% 에 이 를 것 이 라 고 전망 했다.그 중에서 재생 가능 에너지 전해 수소 제조 규 모 는 4000 만 톤 으로 가장 높 은 수소 제조 방식 이 될 것 이다.

녹색 수소 시장의 전망 은 기대 할 수 있 지만, 최근 에 이 분야 에 들 어간 기업 들 은 실적 이 단기간 에 녹색 수소 업무 의 이익 을 얻 기 어 려 울 것 이다.

한편, 롱 키 주식 과 바 오 펑 에너지 등 회 사 는 최근 에 공 개 된 녹색 수소 업 무 를 모두 실시 하지 않 을 것 이다.

론 키 주식 관계 자 는 회사 의 광 볼트 수소 제조 사업 은 낙관적 인 상황 에서 도 연말 이 돼 야 작 동 할 수 있다 고 말 했다.

이와 비슷 하 게 보 풍 에너지 의 닝 샤 10 억 위안 의 자회사 투자 도 이사회 의 결 의 를 막 통과 시 켜 아직 실시 단계 에 들 어가 지 않 았 다.

보 풍 에 너 지 는 올해 4 월 일부 에 투 입 된 '국가 급 태양 광 전해 수 수소 종합 시범 사업' 에 대해 회사 에 따 르 면 현재 투 입 된 장치 수 는 6 세트 로 연말 이 돼 야 전체 25 세트 장 치 를 완성 할 수 있 을 것 으로 예상 된다.

다른 한편, 현재 수소 에너지 분야 에서 '녹 수소' 등 청정 에너지 수 소 는 일시 적 으로 '규모 가 작고 원가 가 높다' 는 모델 로 대규모 상업 화 시장 공간 을 실현 하 는 데 시간 이 필요 하 다.

현재 중국의 수소 생산 능력 은 약 4100 만 톤 / 년 이 며, 생산량 은 약 3342 만 톤 이다.생산 방식 으로 볼 때 현재 중국의 석탄 수소 생산량 은 2123 만 톤 으로 63.54% 를 차지한다.이 어 공업 부산물 인 수소 와 천연가스 수소, 생산량 은 각각 708 만 톤 과 460 만 톤 이다.전해 수 수소 생산량 은 약 50 만 톤 으로 차지 하 는 비율 은 겨우 15.2% 에 불과 하 다.

석유 와 화학 공업 기획 원 에 따 르 면 현재 전해 수의 수소 제조 원 가 는 약 3 - 5 위안 / Nm ^ 3 이 고 화석 연료 인 수소 (천연가스 수소 제조 와 석탄 수소 제조 원 가 는 각각 0.6 - 1.2 위안 과 1 - 1.2 위안) 이 며 공업 부산물 인 수소 제조 (코크스 오븐 가스 수소 와 염소 알칼리 수소 제조 원 은 각각 1.2 위안 과 1.3 - 1.5 위안) 보다 현저히 높다.

원가 가 높 기 때문에 전해 수 소 는 현재 다른 수소 제조 방식 에 비해 아직 경제적 이지 않다.현재 비교적 경제적 인 전해 수 기술 노선 인 알칼리성 전해 에서 전기 가격 원 가 는 전해 수 수소 제조 원가 의 78% 를 차지한다.다시 말 하면 광 볼트 수소 제조 비용 인 후크 광 볼트 발전 비용 이다.

그 렇 기 때문에 발전 비용 이 계속 낮 아 지 는 광 볼트 로 수 소 를 만 드 는 것 은 확실히 끊임없이 원금 을 낮 추 는 좋 은 사업 이다.그러나 최근 몇 년 동안 광 볼트 발전 비용 의 하락 진 도 는 광 볼트 수소 와 다른 방식 으로 경쟁 하기 에는 부족 하 다.

중신 증권 에 따 르 면 2025 년 광 볼트 등 재생 가능 에너지 발전 원가 가 0.30 위안 / kWh 이내 로 떨 어 지면 전해 수 수소 제조 원 가 는 20 위안 / kg 부근 인 1.8 위안 / Nm ^ 3 로 산업 부산물 수소 에 가 까 운 최고 비용 으로 떨 어 질 것 으로 전망 된다.2030 년 에 발전 원가 가 0.2 위안 / kWh 로 떨 어 지면 광 볼트 수소 제조 원 가 는 약 1.3 위안 / Nm ^ 3 으로 떨 어 질 것 으로 예상 되 며 화석 에너지 수소 제조 와 상당 합 니 다.

바 오 펑 에너지 인 사 는 기자 에 게 현재 석탄 수소 제조 비용 은 0.6 - 0.7 위안 이 고 표 시 된 측 이 광 볼트 수소 보다 현저히 낮다 고 알려 주 었 다.보 풍 에너지 이전의 프로젝트 타당 성 분석 에 따 르 면 앞으로 투자 할 닝 샤 프로젝트 는 광 볼트 수소 제조 의 종합 원 가 를 1.34 위안 / 목표 측 으로 제어 할 수 있다.

광 볼트 수소 제조 비용 문제 에 대해 보 풍 에너지 측은 얼마 전 연간 전화 회의 에서 진일보 한 설명 을 했다.

"현재 광 볼트 구성 요 소 는 1 - 2 개 정도 이 고 하나의 기 와 는 3 - 3 - 5 위안 사이 입 니 다."규모 가 커지 면서 지난해 최저 비용 이 2 위안 대로 떨 어 졌 다.광 볼트 발전의 주요 원 가 는 감가상각 과 재무 비용 에서 나온다. 1 기 와 는 2.5 위안 정도 로 제어 하고 25 년 동안 감가상각 의 원 가 는 0.1 위안 으로 낮 출 수 있 기 때문에 발전 원 가 는 0.12 - 0.13 위안 정도 로 제어 할 수 있다."5 도 전 기 는 0.6 위안 입 니 다. 이렇게 하면 원 가 는 현재 석탄 가격 에서 수소 제조 원가 와 상당 합 니 다."바 오 펑 에너지 측은

일부 입 국 자 는 수소 함유량 이 부족 하 다

론 키 지분 과 보 풍 에 너 지 를 제외 하고 눈사람 지분 과 후 보 주식 (300471. SZ) 도 최근 수소 에너지 분야 에서 움직임 을 보이 고 있다.

4 월 23 일 에 눈사람 주식 공 고 는 증 모 자금 이 6 억 7000 만 위안 을 넘 지 않 고 수소 연료 전지 시스템 생산 기지 건설 프로젝트, 수소 에너지 기술 개발 센터 건설 프로젝트 와 유동 자금 을 보충 할 계획 이 라 고 발표 했다.

4 월 20 일 저녁 에 후 보 주식 공 고 는 청 두 시 신도 구 인민정부 와 투자 협의 서 를 체결 했다. 투자 프로젝트 의 명칭 은 후 보 국제 수소 에너지 산업 군집 프로젝트 이 고 프로젝트 는 150 억 위안 을 투자 할 계획 이다.

Wid 수소 에너지 지수 에 따 르 면 4 월 이후 눈사람 주식 과 후 보 주식 은 32 개의 주식 중 상승폭 이 각각 1 위 (28.83%) 와 3 위 (21.79%) 로 나 타 났 다.

상승폭 이 앞 선 눈사람 과 후 보 는 자금 에 꽤 인기 가 있다.4 월 에는 눈사람 주식 이 6 도 까지 거래 순위 에 올 랐 다.영업 부 에 등 록 했 을 때 기관 과 유명 유 휴 자금 이 등 장 했 을 뿐만 아니 라 일부 영업부 에 서 는 '오늘 사면 내일 판다' 는 짧 은 거래 를 하기 도 했다.

예 를 들 어 4 월 7 일 에 화 흠 증권 항주 지사 와 화 태 증권 상하 이 공화 신 로 영업부 가 각각 1539.07 만 위안 과 1363.76 만 위안 을 매입 하여 1, 2 석 을 차지 했다.

다음 날 눈사람 주식 이 다시 오 를 때 두 영업 부 는 각각 169.65 만 위안 과 1635.77 만 위안 을 팔 아 5 위 권 에 들 었 다.

4 월 9 일 눈사람 주식 이 다시 랭 킹 에 올 랐 다.장성 증권 여 고 해 양 로 영업부 가 당일 1 석 과 2 석 을 한꺼번에 올 려 3024.41 만원 을 매입 해 3099.02 만원 을 팔 았 다.

그 밖 에 화 순 데이터 에 따 르 면 당일 눈사람 주식 의 구 매 2 ~ 4 석 은 유명한 유 휴 자금 (재 통 증권 항주 상 당 로 영업부), 기구 전용 과 일 선 유 휴 자금 (동방 부 증권 라사 단 합 로 제2 영업부) 이다.

비슷 한 스토리 도 후 보 주식 순위 에서 선 보인다.

후 보 주식 이 4 월 8 일 용 호 랭 킹 에 올 랐 을 때 일 선 유 휴 자금 인 상하 이 (上 海) 28327 양 로 (上 海) 의 영업부 석 은 당일 에 3 석 과 2 석 을 동시에 구 매 하고 1145.73 만 위안 을 매입 하여 1263.98 만 위안 을 팔 았 다.

상하 이 (上 海) 28327 양 로 를 제외 한 기관 석 및 소 남 방 등 유명 유 휴 자금 의 영업부 석 은 4 월 모두 용호 방 에 모습 을 드 러 냈 다.

이 두 시장 자금 이 선택 한 인기 목 표 는, 주요 경영 업 무 는 모두 수소 에너지 가 아니다.21 세기 경제 보도 기 자 는 눈사람 주식 과 후 보 주식 기 존 업무 에 '수소' 가 포함 되 어 있 는 양 이 모두 부족 하 다 는 것 을 알 고 시장 자금 개념 이 위험 을 노 리 는 것 을 경계해 야 한다 고 말 했다.

후 보 와 눈사람 이 4 월 8 일과 4 월 11 일 에 발표 한 공고 에 따 르 면 현재 두 회사 의 수소 에너지 분야 의 업무 수입 규 모 는 모두 비교적 작 아 전체 영업 이익 의 1% 에 도 미 치지 못 하고 있다.

그 밖 에 2020 년 에 눈사람 주식 과 후 보 주식 의 실적 은 모두 적 자 를 보 았 고 전 자 는 흑자 에서 1.8 억 원, 후자 의 순이익 은 동기 대비 905.35% 감소 했다.

실적 손실 로 눈사람 과 후 보 의 현금 흐름 도 떨 어 졌 다.후 보 주식 2020 년 누적 현금 흐름 순 액 은 - 3163.76 만 위안, 눈사람 주식 2020 년 현금 흐름 은 1.31 억 위안 으로 동기 대비 19.26% 하락 했다.

사실 후 보 주식 의 자금 문제 가 심각 한 거래 로 주 목 받 고 있다.심 천 거래 소 는 이미 4 월 21 일 에 19 억 12 천만 총자 산 과 1 억 3000 만 위안 의 화폐 자금 잔액 으로 150 억 의 수소 에너지 프로젝트 를 진행 할 수 있 는 지 에 관 한 문 서 를 보 냈 다.편집: 주 익 민