중국 이 홍콩 에 가서 2 차 상장 에 최대 86 억 홍콩 달러 를 모금 하여 '보혈' 을 확대 하 다.

중국 거주 그룹 이 두 번 째 로 항구 에 가서 상장 한 다 는 소문 이 마침내 사실 로 밝 혀 졌 다.

9 월 10 일 에 화 주 그룹 은 항구 증권거래소 에서 주식 유치 설명 서 를 발 표 했 고 회사 의 주식 을 제1 9C 장 에 따라 홍콩 메인보드 에 상장 할 것 을 신청 했다.이에 대해 21 세기 경제 보도 기 자 는 그룹 에 연락 해 "침묵 기 에 처 해 있어 인터뷰 에 응 하지 못 한다" 고 답 했다.

사실은 평가 가치 가 떨 어 지고 미국 주식 시장의 환경 이 더욱 엄격 해 지 는 등 요소 로 인해 홍콩 에 가서 2 차 상장 은 많은 중 개 주식 의 선택 이 되 었 다.그러나 평가 액 은 중국 거주 그룹 이 두 번 째 로 항구 에 가서 상장 하 는 주요 요인 이 아니다.21 세기 경제 보도 기자 의 계산 에 따 르 면 올해 상반기 에 화 주 그룹의 미국 주식 에서 의 평균 동태 적 인 시장 이익률 은 65.68 배 에 달 했다. 이 수 치 는 같은 기간 A 주의 금 강 호텔, 첫 번 째 호텔 보다 높다.지금까지 화 주 그룹의 총 시 가 는 130 억 달러 (약 888 억 위안) 를 넘 어 섰 다.

업계 인사 들 은 21 세기 경제 보도 기자 에 게 화 주 그룹 이 홍콩 에서 2 차 상장 을 완성 하면 더욱 유연 한 자본 운영 공간 을 갖 게 되 고 지분 구 조 를 최적화 시 키 며 융자 와 투입 발전 을 실현 하 는 데 유리 하 다 고 지적 했다.

사실 귀항 상장 융자 는 화 주 그룹 이 중요 하 게 여 긴 다.전염병 상황 이 정상 적 인 통제 단계 에 접어 들 면서 호텔 업 계 는 신속하게 통합 되 고 중국 시장 을 깊이 있 게 다 루 는 화 주 그룹 이 규모 의 확 대 를 계속 실현 하려 면 자금 의 기반 에서 벗 어 날 수 없다.

2020 년 4 월, 상해, 호텔 그룹.그림 시각 중국

최고 86 억 홍콩 달러 를 모금 하 다

주식 유치 설명 서 를 발표 한 후, 화 주 그룹의 2 차 상장 행 위 는 긴박 하 게 전 개 될 것 이다.

IPO 계획 에 따 르 면 중국 거주 그룹 이 홍콩 에 가서 주식 을 유치 하 는 가격 상한 선 은 368 홍콩 달러 이 고 약 2042 만 명의 신 주 를 발행 할 예정 이다.그 중에서 국제 배급 판매, 공개 판매 비례 는 각각 90%, 10% 이 고 모금 금액 은 75 억 홍콩 달러 를 넘는다.그 밖 에 15% 의 초과 지분 을 사용 하면 화 주 그룹 이 이번에 귀항 하여 상장 한 융자 규 모 는 최고 86 억 홍콩 달러 를 넘는다.

더 나 아가 9 월 11 일부 터 16 일 까지 화 주 그룹 이 공개 적 으로 주식 을 모집 하고 가격 을 책 정 하 며 9 월 22 일 에 상장 할 계획 이다.이 는 이 르 면 이 달 중 화 주 그룹 이 2 차 출시 를 앞 두 고 있다 는 뜻 이다.

2 차 상장 이란 이미 상장 회사 가 그 부분 을 외부 에서 발행 한 유통 주 주식 을 비 등록 한 다른 증권거래소 에 상장 하 는 것 을 말한다.2018 년 4 월 에 항구 거래 소 는 상장 규칙 을 수정 하여 조건 에 부 합 된 내륙 기업 이 홍콩 에서 2 차 상장 을 허용 하고 같은 주식 의 다른 권리 또는 이윤 을 창 출하 지 못 한 생물 과학기술 회사 등 주요 판 에 상장 하 는 것 을 허용 했다.업계 에서 볼 때 홍콩 증권 시장 은 비교적 충분 한 자금 과 성숙 한 시장 체제 로 2 차 상장 기업 에 현금 흐름 을 증가 하고 위험 을 분산 시 킬 수 있다.

"홍콩 에서 2 차 상장 하 는 융자 상황 은 기업 자체 의 능력 과 그 소재 업계 의 상황 에 따라 결정 해 야 한다."화 메 이 컨 설 턴 트 기구 조 환 현 선임 지식 관 은 21 세기 경제 보도 기자 에 게 올해 전염병 상황 이 호텔 업계 에 큰 충격 을 주 었 다 고 말 했다. 업계 종사자 들 은 시장 이 침 몰 된 중요성 을 깨 달 았 다. 화 주 그룹 이 홍콩 에 돌아 와 상장 융자 를 한 후에 반드시 기 회 를 잡 아 확장 을 가속 화하 고 시장 을 깊이 갈 것 이 라 고 말 했다.

그렇다면 86 억 홍콩 달러 의 모금 금 은 어떻게 사용 할 것 인가?

확장, 상환, 기술 투입 은 화 주 그룹 이 이번에 귀항 하여 융자 하 는 주요 목적 이다.이 그룹 은 주식 유치 설명서 에서 약 40% 의 자금 은 회사 의 자본 지출 과 지출 을 지원 하고 회사 의 호텔 네트워크 는 호텔 오픈 과 기 존 호텔 의 업그레이드 와 지속 적 인 유 지 를 강화 하 는 데 사 용 될 것 이 라 고 밝 혔 다. 약 30% 의 자금 은 회사 가 2019 년 12 월 에 인출 한 5 억 달러 순환 크레디트 융자 의 일부분 을 상환 하 는 데 사 용 될 것 이 고 약 20% 의 자금 은 회사 의 기술 평 화 를 강화 하 는 데 사 용 될 것 이다.대만 은 '화 주 회' 를 포함 하고 약 10% 의 자금 은 일반 회사 의 용도 로 사 용 될 것 이다.

실제로 화 주 그룹의 미국 주 평가 치 는 낮 지 않다.2010 년 미국 상장 초기 에 이 그룹의 총 시 가 는 약 280 억 위안 (인민폐, 이하 동일) 이 었 다.현재 총 시 가 는 이미 몇 배 에서 888 억 위안 으로 증가 했다.또 다른 데 이 터 를 보면 화 주 그룹 은 미국 주식 투자 자 들 에 게 인기 가 많 았 다. 올해 상반기 에 이 회사 의 평균 동태 적 인 시장 이익률 은 65.68 배 였 다. 같은 시기 에 A 주의 금 강 호텔, 첫 번 째 호텔 의 평균 동태 적 인 시장 이익률 은 각각 25.10 배, 32.52 배 였 다.

21 세기 경제 보도 기 자 는 최근 몇 년 동안 질 좋 은 신경 제 선두 기업 을 대표 로 하 는 중 개 주가 일 으 킨 회귀 열풍 이 A 주, 홍콩 주 시장 에 질 좋 은 기준 을 추가 한 것 을 발견 했다.수 개 월 전에 홍콩 에 두 번 째 상장 하 러 갔 을 때 화 주 그룹 내부 인사 들 은 21 세기 경제 보도 기자 에 게 숙박 업계 의 선두 기업 으로서 화 주 그룹 이 홍콩 주식 으로 돌아 갈 수 있다 면 내륙 투자 자 들 에 게 편리 한 기 회 를 만들어 주 는 동시에 중국 거주 가치 도 최대한 으로 방출 할 수 있다 고 말 했다.

주주 권 구조 에 따 르 면 지금까지 화 주 그룹의 주요 대주주 들 은 그의 창시자 인 계 기, 외자 기구 인 경 순 지주 와 국내 OTA 선두 기업 의 보유 과정 등 으로 구성 되 었 고 지분 비율 은 각각 33.53%, 12.11%, 7.42% 이다.

삼사선 도시 에 가라앉다.

전염병 의 영향 을 받 아 호텔 업계 의 경영 은 큰 충격 을 받 았 다.

매체 9 월 10 일 에 따 르 면 메리 어 트 호텔 은 10 월 말 에 약 670 명의 직원 을 감원 할 계획 이 고 감원 비율 은 17% 이다.이것 은 전염병 상황 에서 호텔 업계 가 곤경 에 빠 진 축소판 이다.감원 에 따 른 비용 절감 은 호텔 그룹의 자금 압박 을 완화 시 킬 수 있다.그러나 실적 의 위축 으로 인 한 유동성 부족 위험 은 현재 호텔 업계 가 공동으로 직면 해 야 할 핵심 문제 가 되 었 다.

올 상반기 에 금 강 호텔, 화 주 그룹, 첫 호텔 등 국내 3 대 호텔 그룹의 실적 이 모두 어느 정도 하락 했다.재무 데이터 에 따 르 면 금 강 호텔 은 비 경상 손익 을 고려 하지 않 은 상황 에서 그의 순이익 은 3.78 억 위안 의 적 자 를 보 았 고 작년 동기 보다 20.5.68% 떨 어 졌 다. 화 주 그룹 은 1 분기 에 21 억 35 만 위안 의 적 자 를 보 았 고 2 분기 의 순 수익 은 3 할 하락 할 것 으로 예상 했다. 첫 번 째 호텔 은 상반기 에 6.95 억 위안 의 적 자 를 보 았 고 순이익 은 동기 대비 289.07% 떨 어 졌 다.

전염병 상황 이 호텔 그룹의 현금 흐름 에 대한 '조혈' 의 부정적인 영향 을 엿 볼 수 있다. 지금까지 공 개 된 재무 데 이 터 를 보면 국내 3 대 호텔 그룹 이 올해 들 어 경영 활동 현금 순 흐름 수 치 는 모두 마이너스 가 되 었 다. 금 강 호텔, 첫 번 째 호텔 의 올해 상반기 경영 활동 현금 순 흐름 은 각각 - 13.59 억 위안, - 2.52 억 위안 이다. 화 주 그룹 은 1 분기 까지 경영 활동 을 했다.현금 흐름 은 - 13 억 46 만 위안 이다.

화 주 그룹 으로 서 는 사후 자금 확보 가 시 급 하 다.한편, 전염병 상황 이 가 져 온 재무 부담 때문에 화 주 그룹 은 반드시 융자 채널 을 넓 혀 야 한다. 다른 한편, 화 주 그룹의 현재 확장 전략 은 충분 한 자금 기반 이 필요 하 다.

올해 1 분기 까지 화 주 그룹의 자산 부채 율 은 91.16% 까지 올 랐 다.그 중에서 단기 대출 및 장기 대출 의 당기 만 료 금액 은 58 억 위안 이다.한편, 1 분기 말 에 화 주 그룹의 기 말 현금 잔액 은 34.75 억 위안 이다.이번에 홍콩 에 가서 융자 를 하면 최고 86 억 홍콩 달러 의 모금 액 은 중국 거주 그룹의 자금 부담 을 크게 완화 시 킬 수 있다.

전염병 상황 이 호텔 업계 에 가 져 온 충격 에 대응 하기 위해 화 주 그룹 은 올해 에 조직 구 조 를 조정 하고 국내 시장 을 깊이 갈 겠 다 고 발표 했다.국내 시장의 주요 조 치 는 삼 사 선 도 시 를 침몰 시 키 고 '천 성 만 점' 전략 을 실시 하 는 것 이다.

데이터 에 따 르 면 8 월 중순 까지 화 주 그룹 산하 호텔 의 개업 율 은 98% 이 고 단일 임대 율 은 90% 를 돌파 했다.실제로 21 세기 경제 보도 기 자 는 국내 관광 시장 이 점차적으로 회복 되면 서 낙관적 인 시장 기대 가 나타 나 기 시작 하면 서 각 호텔 그룹 들 이 '마구간 지기' 의 마음 이 다시 불타 오 르 고 있다 는 것 을 알 게 되 었 다.화 주 그룹 산하 한 정, 전 시즌 을 위주 로 하 는 브랜드 가 신속하게 확장 리듬 을 켰 다.

"과거 한 정 이 1 선 도시 3 억 ~ 4 억 명 에 게 숙박 을 제공 했다 면 다음 3 ~ 5 년 동안 우 리 는 중국 8 억 - 10 억 의 국민 에 게 표준화 되 고 신뢰 할 수 있 으 며 안전 한 제품 을 제공 하여 1000 개 도시 이상 의 구 조 를 실현 해 야 한다."화 주 그룹 회장, 화 주 중국 CEO 인 김 휘 씨 는 한 정 브랜드 창립 15 주년 을 맞 아 21 세기 경제 보도 기자 와 의 인터뷰 에서 앞으로 3 ~ 5 년 간 화 주 그룹 산하 한 정 브랜드 가 5000 개 점포 의 개업 규 모 를 달성 하고 세계 최대 의 단일 호텔 브랜드 가 되 기 를 희망 한다 고 밝 혔 다.

김 휘 에 따 르 면 국내 호텔 업 계 는 '체크' 자형 이 천천히 회복 되 고 있 고 국내 호텔 업계 의 체인 화 율 은 17% 에 불과 하 며 공간 이 매우 크다.한편, 화 주 그룹 은 국내 시장 에 대해 자신 감 을 가지 고 앞으로 국내 15000 - 2000 개 이상 의 개점 규 모 를 제시 했다.

대련 의 자물쇠 우 위 는 중국 거주 가 강력 한 업계 통합 능력 을 갖 추고 홍콩 에 돌아 가 상장 융자 를 하거나 이 그룹의 확장 을 가속 화 하 는 또 하나의 출발점 이 될 것 을 요구한다.